邀 请 函

2012年5月26-27日  地点：清华园

【项目背景】“投融资与上市运作特训营”。通过学习，学员将获取世界前沿的资本战略理念与思路，掌握现代企业投融资的渠道、手段及方法，制定科学的公司发展战略，并在此基础上选择相应的资本运营与商业模式，提升公司投资价值，加快推动企业上市步伐，打造全新的、更有影响力的国内外投资基金高端交流和上市企业培育平台。

【培训对象】企业董事长、总经理及企业其他投、融资决策者；私募及各类基金管理公司高级管理人员；战略咨询公司高级管理人员；财务顾问公司、证券公司、资产评估公司、会计师事务所、律师事务所高级管理人员；主管投融资的相关政府部门负责人；其他有志于从事专业基金管理的各界人士。

【师资力量】 著名律师事务所法律专家、著名会计师事务所企业财务规划专家、国际知名投资公司核心投融资专家联袂主讲。

【学习形式】名师面对面主讲，经典案例剖析，热点问题解读，在北京举办融资上市特训营。

【课程特色】精品课程：以企业高成长、跨越式发展的方向，从企业战略规划、商业模式、资本运作、上市前筹划等视角全面探讨股权融资策略，帮助企业找寻风险投资或私募股权融资的实战之路。

高效实战：分析国内外最新案例，进一步帮助学员能够将真实的实践经验和切实可行的解决方案结合在一起，通过具有丰富实战经验讲师的讲授和主题沙龙的讨论使学员学以致用、融会贯通。

【课外收获】

1、搭建投融资交流平台：不定期举办“学员投融资沙龙”，每期邀请国内外知名的金融机构对接学员的优秀项目，帮助解决融资问题，打造投融资交流平台；

2、实战投资商务考察：组织学员进行投资考察活动，并与考察项目所在地的政府官员及企业家进行座谈，广泛开展资本整合与运作。

3、助推企业跨越发展：通过实战训练提高学员资本运作的能力，解决企业跨越式发展过程中的根本问题，依据学员企业的实际需求反馈，针对性解决个性化问题；

4、拓展高端人脉资源：“呦呦鹿鸣，求其友声”。“同声相应，同气相求”。“得天下英才而遇”。课堂之内，同享智慧大餐，无有旁尽。课堂之外，宁静致远，利乐有情。与高端企业家和投资金融家同窗，共享高端发展平台。

【参会时间】2012年5月26-27日  【主讲人】杜枫  夏鹏

【参 会 费】3800元/人（含学习用具，资料费）

课程简介：

模块三：	知己知彼：股权投资基金的投资标准
企业问题：	企业私募股权融资难吗？股权投资基金投资企业的标准是什么？我怎样向股权投资基金介绍我的企业才能更好地打动他？我是传统行业企业能融资吗？我的企业还没有盈利能融资吗？家族企业能融资吗？是不是一定要引进职业经理人？我的管理团队学历普遍很低能融资吗？
学习内容：	1， 股权投资基金的投资标准:4M，市场规模(Market)、商业模式(Business Model)、管理团队(Management Team)、投资金额(Money) 2， 股权投资基金是怎么看市场的？目标市场规模？市场竞争态势？我的企业在市场中的地位？ 3， 商业模式是什么？什么是好的商业模式？什么是不好的商业模式？商业模式好一定能成功吗？有那些代表性商业模式？商业模式能变吗？ 4， 管理团队：管理团队决定一切？创始人、职业经理人还是股东才是重点？家族企业一定要引进职业经理人吗？离婚影响了IPO？ 5， 投资金额代表什么？公司估值和引进投资额的关系，投资额和资金需求的关系？ 6， 把握投资时机：企业发展爆破点
案例分析：	某农业深加工行业实际投资案例的4M分析：市场、商业模式、团队、钱
现场咨询：	你的企业4M分析

模块四：	融资计划：凡事预则立，不预则废
企业问题：	我该如何做个融资计划？融资计划就是商业计划书吗？企业发展到什么时候要找投资？我去哪里找股权投资基金？跟股权投资基金接触怎么谈？谈什么？要注意什么？我能把企业的全部情况告诉如实他吗？会不会泄露我的商业秘密？要签保密协议吗？要找财务顾问、律师吗？
学习内容：	1， 融资前的规划：基本融资计划的确定、商业计划书的撰写、用1分钟介绍你的公司 2， 要不要找融资中介？是否找个帮手——律师、会计师、投行 3， 百里挑一：股权投资基金选项目和投资流程 4， 读懂投资人的专业用词 5， 投资基金到底对你的公司有没有兴趣？ 6， 一个典型的融资历程：时间、流程、关键决策点 7， 如何选择适合自己的投资人：财务投资人、战略投资者？哪些是你理想的投资人，不要过早引入策略投资人
案例分析：	1， 某无线互联企业融资案例举例 2， 一个失败的私募股权融资案例
现场咨询：	1、你的企业符合股权投资基金的投资标准吗？ 2、你向股权投资基金进行私募股权融资，在10分钟内，你如何介绍你的企业？3分钟呢？1分钟呢？30秒呢？

模块五：	商业计划书：融资敲门砖
企业问题：	融资计划就是商业计划书吗？听说私募股权融资一定要有一份商业计划书，是不是这样？商业计划书是什么？商业计划书跟项目可行性研究报告一样吗？商业计划书的内容和格式是怎么样的？商业计划书请谁来写？什么是好的商业计划书？
学习内容：	1， 商业计划书是必要的吗 2， 商业计划书是什么？商业计划书的本质，用承诺换取投资人的支票 3， 商业计划书要写些什么内容？ 4， 商业计划书应该写多长？ 5， 你要为你吹的牛皮负责任——商业计划书的三个秘密使命 6， 写好商业计划书的十个基本要素
案例分析：	1， 某科技企业商业计划书举例 2， 一个失败的商业计划书举例
现场咨询：	1， 你的企业的商业计划书准备怎么写？ 2， 现场分析学员商业计划书

模块六：	企业估值
企业问题：	我的企业该值多少钱？我该怎么向投资者报价？价格分歧很大怎么办？我跟投资者怎么谈价格？我该向投资者出让多少股份？企业估值与对赌协议是什么关系？对赌协议对企业意味着什么？某某企业估值这么多，我的企业是否也应该照此估值？
学习内容：	1， 非上市企业同上市企业估值的异同点 2， 不同阶段的公司，不同的估值方法 3， 不要把精力只放在价格上，掌握融资时间和价格的平衡点 4， 这些价钱不算数 5， 企业估值的基本方法：净资产法、贴现现金流量法、倍数法 6， 影响最终成交价格的因素：市场和公司自身因素 7， 如何向投资者报价？ 8， 如何与投资者进行价格谈判？ 9， 融资金额、企业价值与占股比例； 8， 什么是对赌协议？对赌协议同估值的关系。 9， 融足够多的钱vs高估值
案例分析：	1， 某制造业企业基于资产估值、基于收益估值和倍数法估值的详细案例 2， 某高科技企业的估值案例
现场咨询：	你的企业估值该是多少？为什么？

模块七：	投资框架协议
企业问题：	什么是投资框架协议？为什么说投资框架协议是融资的里程碑？投资框架协议的主要条款有哪些？如何就投资框架协议的条款进行谈判？投资框架协议与投资协议的关系是什么？
学习内容：	1， 投资框架协议是企业私募股权融资中最重要的协议，规定了投融资双方的所有关键合作内容；是投资谈判重要的里程碑 2， 投资框架协议的主要条款解析 3， 融资交易结构：是否股改、合并同一控制人下不同企业、买旧股还是买新股： 4， 投资方式：一次性投资还是阶段性投资 5， 管理层激励：股权激励、分红权激励？ 6， 董事会、监事会安排 7， 投资者一票否决事项 8， 投资者利益保障：反稀释、优先购股权、股票回购等 9， 协议谈判中常见问题及解决方法 10，      从签署框架协议到投资成功都需要哪些步骤？
案例分析：	某制造业企业投资框架协议详细分析
现场咨询：	1， 你的企业在投资框架协议中哪些主要条款是要坚持的，为什么？ 2， 你如何在谈判中说服投资者认可你的坚持？

模块八：	尽职调查：你有勇气来个裸奔吗？
企业问题：	什么是尽职调查？尽职调查和一般商业调查有什么区别？尽职调查的内容有哪些？尽职调查的程序是怎么样的？企业如何配合投资者进行尽职调查？应该注意什么问题？我该什么都说吗？
学习内容：	1， 什么是尽职调查？ 2， 尽职调查的内容和程序 3， 商业尽职调查 4， 财务与税务尽职调查 5， 法律尽职调查 6， 尽职调查的方法，是否会聘用外部律师、会计师 7， 不同阶段的企业，尽职调查的不同点 8， 企业如何配合投资者进行尽职调查？应注意什么？ 9， 尽职调查中常见的企业问题及解决方法 10，      尽职调查中那些问题是关键问题
案例分析：	某养殖业企业尽职调查清单举例
现场咨询：	1， 你的企业存在哪些问题？会形成融资的实质障碍吗？

模块九：	融资成功：万里长征走完第一步
企业问题：	签署投资协议就算融资成功了？投资协议同投资框架协议有啥区别？公司章程的条款怎么谈？是不是工商登记完成后就万事大吉了？股权投资基金会不会把我企业股份卖给竞争对手？他们为什么进来的时候就想着退出？
学习内容：	1， 投资框架协议到正式投资协议有何区别 2， 整套投资协议的主要内容：投资协议、公司章程、股东协议、附属文件 3， 公司章程的修改 4， 工商变更的主要内容 5， 是否需要股改 6， 投资者参与管理与增值服务 7， 如何与股权投资基金合作相处 8， 是否需要二次融资或后续融资 9， 股权投资基金退出的不同模式 10，      上市还是出售
案例分析：	1， 基金投资协议举例 2， 公司出售退出案例举例 3， 公司上市退出案例举例
现场咨询：	1，如果融资成功了，你的企业未来发展规划是什么？ 2， 你能接受把你的企业卖给竞争对手吗？

模块十：	中介机构：红娘找不找
企业问题：	要不要找融资中介？我该什么时候开始找律师、会计师还是投行、证券公司？他们怎么收费？
学习内容：	1， 什么样的企业需要找融资顾问？ 2， 私募股权融资中融资顾问的作用 3， 融资顾问的收费模式 4， 融资顾问协议的主要条款。 5， 律师的作用 6， 会计师、审计师的作用 7， 什么时候开始找证券公司辅导
案例分析：	某企业融资顾问协议祥解
现场咨询：	1， 你的企业需要找融资顾问吗？ 2， 你希望融资顾问帮你做什么？

日     起	题    目	主讲专家
2012年5月26日（周六）	私募股权融资	杜 枫
5月26日16:30-18:00 18:00-19:30	课程分享—交流班会 聚餐（AA制）	杜 枫、夏鹏
2012年5月27日（周日）	私募股权融资	杜 枫

师资简介：

杜 枫 女士现任天津诚悦投资管理公司总裁，并担任旗下多家投资基金管理合伙人。华清润泽教育《投融资与上市特训营》特邀主讲专家。杜枫女士从事风险投资合格私募股权投资工作十余年，有着丰富的投融资经验，此前任职于JL McGregor＆Company公司合伙人多年，亦曾任职于微软中国有限公司、美国GIV全球投资基金、英特尔和ABB等多家著名跨国企业。杜枫在投资和管理领域理论研究方面卓有建树，著有《钱途：就这样拿到风险投资》，并有译著《思路就是不一样：向企业家学习创业思维》、《CEO：要职内幕》等专著。亦曾负责在《华尔街日报》中文网撰写《私募观察》专栏，并发表中英文学术论文和报刊专栏数十篇此外，杜枫女士亦有丰富的授课经历，在北京大学光华管理学院、北京大学文化产业研究院、北京师范大学经济和工商管理学院等多家院校开设过关风险投资、私募股权投资以及企业融资方面的专题讲座和课程。授课对象包括MBA和EMBA学生、政府官员、企业家等多种类型。

班 主 任：夏 鹏  现任中广传播集团有限公司财务总监兼投融资部总经理。华清润泽教育《投融资与上市特训营》首席主讲专家，班主任。中国人民大学管理学博士，高级会计师，中国注册会计师，财政部全国会计领军人才企业一期班毕业。曾任商务部中国对外经济贸易会计学会副会长兼秘书长、《对外经贸财会》杂志主编，北京广播影视集团财务总管兼财务中心主任，财政部会计信息化委员会咨询专家，对外经济贸易大学、中南财经大学、西南财经大学、北京工商大学、财政部财政科学研究所、中央民族大学、首都经济贸易大学特聘教授、研究生导师，中国会计学会成本分会副会长、财务管理专业委员会委员，北京市高级会计职称评审委员会专家委员，湖北省发展和改革委员会上市办特聘IPO项目指导专家。曾任和现任十多家上市和非上市公司董事、监事。发表论文近百篇，出版专业书籍十余部。

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